Родилась от благочестивых родителей, жила на о. Эгине, близ Греции. Однажды, работая за ткацким станком, она увидела спускавшуюся к ней блестящую звезду, которая, освятив ее всю, исчезла. С этого времени отроковица решила посвятить себя Богу и идти в монастырь. Родители воспротивились этому и принудили ее выйти замуж.
Прожив в браке лишь 16 дней, она неожиданно овдовела. До принуждена была снова выйти замуж по приказу царя. Святая Афанасия и в замужестве не оставляла заботы о своем спасении: много молилась, читала Священное Писание, помогала бедным, принимала странников, всем нуждающимся раздала милостыню. По истечении нескольких лет она убедила своего мужа отречься от мира и принять иночество. Сделавшись истинным иноком, через которое время он мирно отошел ко Господу. Оставшись свободной, блаженная Афанасия посвятила всю свою жизнь на служение Богу. Она примкнула к другим благочестивым женам, раздала свое имение нищим, постриглась в иночество от одного благочестивого старца и удалилась от мира. Спустя три или четыре года жены убедили ее стать игуменией над ними. Затем она переселилась с ними на пустынную гору, где основала обитель при древней церкви первомученика Стефана. Многие подвиги несла святая, управляя сестрами. За это она была удостоена чудесных явлений Господа и дара чудотворений. Скончалась преподобная Афанасия 14 августа, в навечерие праздника Успения Пресвятой Богородицы, а в сам праздник была с честью погребена.
В 40-й день поминовения, во время литургии, две инокини душевными очами увидели дивное зрелище: в храм вошли два благолепных мужа, одетые в светлые ризы, ведя преподобную Афанасию; поставив ее перед святым алтарем, они надели на нее украшенную драгоценными камнями царскую порфиру и возложили на главу ее корону, увенчанную сзади и спереди крестами. А в руку дали золотой скипетр. Взяв св. Афанасию под руки, они ввели ее царскими вратами во святой алтарь.
Спусти год после преставления преподобной, в день ее поминовения, пришли два священных мужа и привели одержимую бесом женщину. Когда раскопали гроб с телом святой, больная тотчас исцелилась. Тогда гроб открыли и увидели преподобную Афанасию точно только уснувшей. Мощи ее открыто поставили в храме и решили облечь в новую шелковую одежду, но не могли этого сделать, так как святая не желала этого, и по смерти любя нищету. Одна из инокинь помолилась и обратилась к ней как бы к живой, чтобы она послушалась и облачилась в принесенную одежду. И совершилось чудо! Поднявшись, преподобная Афанасия села, простерши руки для одеяния, после же облачения она опять легла во гроб. Много чудес произошло при ее святых мощах.
