О родителях и месте рождения преподобного ничего неизвестно. Желая жить для Бога, святой поселился в дремучих пошехонских лесах, на берегу реки Сохоти. Слух о его благоугодной жизни скоро привлек к нему учеников, желавших подвизаться под его руководством. Так возник монастырь. Собственным примером и необычайным трудолюбием поучал подвижник свою братию, часто повторяя слова: «Братие, терпите скорби и беды, да избудете вечныя муки!»
После многих трудов и подвигов скончался преподобный Севастиан в глубокой старости, около 1500 г.